План
- Что такое ценные бумаги
- Функции ценных бумаг
А) мобилизирующая
Б) регулирующая
В) инвестиционная
Г) расчетная
- Основные виды ценных бумаг
А) акция
Б) Облигация
В)Чек
Г) Вексель
Д)Банковский сертификат
- Права, закрепляемые отдельными ценными бумагами за их владельцами
Ценная бумага – документ установленного образца, удостоверяющий имущественные права обладателя (держателя) ценной бумаги.
Различные характеристики ценных бумаг:
- Также можно выделить доходные и бездоходные ценные бумаги ( в зависимости от того, предполагает ли ценная бумага получение дохода)
Эмитент – лицо, выпустившее ценную бумагу. (в случае с долговыми ценными бумагами эмитент является должником)
Законодательство Российской федерации признает множество видов ценных бумаг (Гражданский Кодекс – статья 143, статья 912; ФЗ «О рынке ценных бумаг» ), однако в ЕГЭ упоминаются только 5 из них
1) Облигация – долговая эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая обязательство эмитента выплатить держателю облигации в установленный срок номинальную стоимость облигации и дополнительные проценты (если они предусмотрены).
Облигации могут приносить доход двумя механизмами:
- Процентная облигация – доход от облигации представлен в виде процента от номинальной стоимости, выплачиваемым эмитентом во время погашения облигации
- Дисконтная облигация – доход от облигации представлен в виде дисконта (скидки). Держатель приобретает такую облигацию со скидкой от номинальной стоимости, а по истечению срока действия получает ее полную номинальную стоимость.
Характеристики облигации
- Эмиссионная ценная бумага
- Долговая ценная бумага
- Срочная ценная бумага
*Примечание: облигации используются в качестве способа привлечения дополнительных средств (внешнего источника финансирования)
2) Акция – эмиссионная долевая ценная бумага, удостоверяющая право собственности на часть в уставном капитале акционерного общества, часть прибыли от деятельности организации в виде дивиденда и часть имущества, остающегося в результате ликвидации акционерного общества.
Доход по акциям называется дивидендом – это часть прибыли акционерного общества, эквивалентная одной акции.
Акции делятся на два вида:
| Обыкновенные | Привилегированные |
| · Дают право на участие в управлении компанией (голосующие акции)
· Дают право на получение негарантированных (нефиксированных) дивидендов · Дают право на получение части имущества при ликвидации после привилегированных акционеров. |
· Практически не участвуют в управлении компанией
· Дают право на получение фиксированных дивидендов · Дает право на приоритетное получение части имущества в случае ликвидации акционерного общества |
Характеристика акции:
- Долевая ценная бумага
- Эмиссионная ценная бумага
- Бессрочная ценная бумага
- Именная ценная бумага
*Примечание: акция – это фактически часть компании, владельцы акций являются собственниками акционерного общества. Весь капитал компании разбит на акции. Чем больше акций у лица, тем в большей степени он является собственником компании.
3) Вексель – ценная бумага установленного образца, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя, уплатить векселедержателю в определенный срок установленную сумму денег.
- Векселедатель – лицо выпустившее вексель (является должником)
- Векселедержатель – лицо, принявшее вексель (ему обязаны вернуть деньги)
- Вексель может предполагать как получение дохода, так и только возврата денежной суммы.
Характеристика векселя:
- Неэмисионная ценная бумага
- Долговая ценная бумага
- Срочная ценная бумага
*Примечание: вексель действует аналогично долговой расписке. Вексель крайне редко рассматривается как инвестиционный инструмент и используется как чистый долговой инструмент (например, для отсрочки платежа за товар)
4) Чек – ценная бумага, удостоверяющая поручение чекодателя банку, выплатить со счета чекодателя указанную сумму денег предъявителю чека или лицу в нем указанному.
Чекодатель – лицо, выпустившее чек
Характеристика чека:
- Неэмисионная ценная бумага
- Долговая ценная бумага
*Примечание: чек используется для обеспечения удобства расчетов, но его применение крайне не распространено в России
5) Банковский сертификат – ценная бумага, удостоверяющая вклад в банке и обязательство банка вернуть сумму вклада и причитающиеся по нему проценты в указанный срок.
Банковский сертификат бывает сберегательный (для физических лиц) и депозитный (для юридических лиц).
Характеристика банковского сертификата:
- Эмиссионная ценная бумага
- Долговая ценная бумага
- Срочная ценная бумага
*Примечание: банковский сертификат и депозит в банке по своей сущности очень похожи, но само обязательство закреплено различным образом (договором при депозите и ценной бумагой при банковском сертификате)
Ценные бумаги обращаются на рынке ценных бумаг, который также называется фондовым рынком.
*Примечание: наиболее распространенным инструментом фондового рынка является фондовая биржа
